本期(7月11日-7月15日)，滬深300下跌2.4%，機械板塊上漲0.3%，在28個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)中排名4.細分行業(yè)看，塑料加工機械漲幅最大、上漲3.7%；半導體設備跌幅最大、下跌7.0%。

 

 

6月工業(yè)機器人銷(xiāo)量回升，叉車(chē)有望跟進(jìn)，制造業(yè)投資韌性強根據中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示：1)總銷(xiāo)量方面，5月叉車(chē)銷(xiāo)量8.7萬(wàn)臺，同比下降16.2%(較4月的21.6%有所收窄)，但從累計值口徑來(lái)看，今年1-5月叉車(chē)銷(xiāo)量同比僅下滑0.61%，與去年同期基本持平，表現仍較優(yōu)異；2)國內市場(chǎng)方面，5月叉車(chē)銷(xiāo)量5.5萬(wàn)臺，同比下降29.6%(較4月的34.3%有所收窄)，我們認為隨著(zhù)疫情緩解、復工復產(chǎn)等利好，其降幅有望持續收窄；3)國外市場(chǎng)方面，海外疫情常態(tài)化，生產(chǎn)活動(dòng)已逐步恢復，5月叉車(chē)出口3.2萬(wàn)臺，同比增長(cháng)25.2%，同時(shí)今年1-5月累計出口14.3萬(wàn)臺，同比增長(cháng)32.1%。此外，工業(yè)機器人需求火爆，根據國家統計局數據，6月工業(yè)機器人產(chǎn)量4.6萬(wàn)臺，同比上升2.5%，環(huán)比上升26%，已超越今年3月4.4萬(wàn)臺銷(xiāo)量的水平。鑒于叉車(chē)、工業(yè)機器人產(chǎn)銷(xiāo)與制造業(yè)投資強相關(guān)，工業(yè)機器人已公布的6月銷(xiāo)量大幅好轉，預計叉車(chē)同樣6月銷(xiāo)量有望回升。從整體來(lái)看，隨著(zhù)疫情緩解、復工復產(chǎn)的逐步推進(jìn)，海外需求拉動(dòng)出口，我們認為制造業(yè)投資韌性強。

 

投資建議：

 

制造業(yè)資本開(kāi)支韌性強于預期，疊加海外需求拉動(dòng)，行業(yè)有望延續增長(cháng)趨勢，建議重點(diǎn)關(guān)注國產(chǎn)工業(yè)機器人及自動(dòng)化設備標的埃斯頓、拓斯達、綠的諧波、雙環(huán)傳動(dòng)、國茂股份、豪森股份、克來(lái)機電；叉車(chē)龍頭杭叉集團、安徽合力、諾力股份等。